Skip to content

STRATEGY_GUIDE.md

Latest commit

 

History

History
181 lines (137 loc) · 7.07 KB

STRATEGY_GUIDE.md

File metadata and controls

181 lines (137 loc) · 7.07 KB

TW Stocker v8.5 — 完整策略分析與兵推

經四波 32 組 ablation 嚴格驗證的局部最優策略

1. 核心邏輯與進出場規則

選股 Universe

  • 過去 20 日平均成交額 Top-60（嚴格流動性過濾）

綜合分數（唯一有效因子）

score = rank_momentum(20d) × 3 + rank_trend(60MA) × 1
  • Momentum：當日收盤 / 20 天前收盤（橫向百分位排名）
  • Trend：當日收盤 / 60 日均線（橫向百分位排名）
  • 其他因子（成交量爆發、穩定度、籌碼、殘差動量、趨勢品質）在消融測試中全部被證實無效或有害

進場條件（前日收盤產生訊號，當日開盤成交）

  1. score ≥ 2.0
  2. 股價 > 60MA
  3. 大盤 Regime ≥ 40%（v8.5 Breadth Regime + floor 10%）
  4. Gap（開盤跳空）< 1.5 × 20 日 ATR → 否則跳過
  5. 每日最多 Top-7 檔（相關係數 > 0.8 時替換）
  6. 板塊上限 sector cap 75%

大盤 Regime 漸進式曝險（最重要風控）

大盤位置（vs 60MA / 20MA） 曝險比例
>60MA 且 >20MA 100%
>60MA 且 <20MA 70%
<60MA 且 >20MA 40%
<60MA 且 <20MA 10% (floor)

v8.5 新增 Breadth Regime：用 Universe 內部寬度（Top-60 中多少比例站上 20MA）修正 0050 單一指標的盲點，避免台積電綁架大盤判斷。

Gap-aware 倉位調整（v8.3+）

Gap 大小 倉位比例
< 0.5 ATR 100%
0.5~1.0 ATR 75%
1.0~1.5 ATR 50%
≥ 1.5 ATR 跳過

出場規則

  • 停損：3 × ATR
  • 停利：4 × ATR
  • 時間強制出場：20 個交易日
  • 成本：買 0.1425% + 賣 0.4425% + 10 bps 滑價

2. 績效（v8.5，經消融驗證最佳配置）

指標 值
Sharpe 2.47
年化報酬 +62.5%
MDD -14.2%
Calmar 4.40
Profit Factor 1.74
勝率 54.8%
交易數 562

3. 消融實驗總結（四波 32 組，全部驗證）

已被永久否決的功能

類別 功能 結果
歐美經典 Frog-in-Pan（平滑度） Sharpe 1.77 🔴
歐美經典 Skip-month（跳過近月） MDD -31% ☠️
歐美經典 Absolute Momentum Gate Sharpe 2.03 🔴
台股特性 Limit-Up Bonus（漲停加成） Sharpe 2.26 🔴
台股特性 Inst Flow Gate（法人必買） Sharpe 0.86 ☠️
台股特性 Inst Flow Weight（籌碼加權） Sharpe 2.08 🔴
風控工程 MDD Breaker 8/10/15% MDD 全部惡化 🔴
風控工程 Vol Parity MDD -56.4% ☠️
風控工程 MDD + VolParity 組合 MDD -67.1% ☠️
進場品質 Volume Confirm（量確認） Sharpe 2.07 🔴
進場品質 Cluster Penalty Sharpe 2.36 🔴
風控參數 ConsecLoss 3/5 Sharpe 2.19 🔴
風控參數 Sector Cap 50% Sharpe 1.96 ☠️
參數微調 Universe 40/80 全部更差 🔴
參數微調 TP5/SL2, TP3/SL2 災難 ☠️
子策略 Dynamic Risk Sharpe 2.33 🔴
子策略 Mean Reversion 無效果
子策略 Futures Hedge Sharpe 2.36 🔴

唯一成功升級

  • Breadth Regime + Floor 0.10 → Sharpe 2.38→2.47, MDD -15.5%→-14.2%, Calmar 4.06→4.40

4. 兵推：什麼情況仍會大虧？

依嚴重度排序：

4.1 動量崩盤（Momentum Crash）— 最致命

所有 Top-7 同時反轉，20 天內連續止損。Regime 會降曝險但 floor 10% 仍會吃到 -30%~-40% 月回撤。

  • Monte Carlo 最差 5% MDD：-44.6%

4.2 大盤長期弱勢 + Floor 緩慢流血

大盤長期在 60MA 之下，floor 10% 累積小虧會放大。

4.3 極端跳空 + 流動性枯竭

重大利空導致已持倉跳空向下，Gap-aware 只能用 open 價止損，單日暴跌 15%+。

4.4 板塊高集中 + 系統性風險

Sector cap 75% 仍可能 5~6 檔同板塊，美中科技戰或 AI 泡沫破裂。

4.5 實盤滑價遠高於 10bps

資金規模 >1000 萬或低量日，實際滑價 30~50bps 會長期侵蝕報酬。

4.6 參數結構性失效

20 天動能 + 60MA 若因 AI 交易普及而失效，策略進入長期低勝率。

5. 實戰風控建議

✅ 立即可執行、經驗證不傷績效

  • 外部 Portfolio Hardstop：整體回撤 -8%-10% 全平倉 + 暫停 1015 天
  • 每日監控：python paper_tracker.py + python paper_trade.py hardstop
  • 人工 Override：連續 2 個月 vs 0050 月勝率 <50% 時暫停新單 1 個月
  • 資金控管：單筆風險 ≤1%，起始資金 ≥100 萬 TWD
  • 地緣政治事件前：手動降至 20% 曝險

❌ 絕對不要做的事

  • 內建 Vol Parity、MDD Breaker、Trailing、Breakeven（已全被消融否決）
  • 把 regime floor 再調低（0.10 已是最優平衡）
  • 手動加碼輸錢的部位
  • 未經 paper trading 驗證就投入實盤

6. 優化方向消融紀錄（Wave 5+6 共 16 組，全部測試完成）

Wave 5: 宏觀 Regime (VIX) + Ensemble — 全敗

配置 Sharpe MDD Calmar 結論
v8.5 Baseline 2.47 -14.2% 4.40 ✅ 最佳
MacroRegime (VIX) 2.46 -14.1% 4.33 🔴
Macro + Floor 0.20 2.44 -13.9% 4.39 🔴
Ensemble (F0.10+F0.00) 2.19 -16.9% 3.29 🔴

Wave 6: 分批建倉 + 動態 TopK/Gap/Corr — 全敗

配置 Sharpe MDD Calmar 結論
Dynamic TopK 2.48 -14.2% 4.41 ⚠️ 噪音（1000d 反而更差）
Dynamic Gap Filter 2.27 -15.8% 3.57 🔴 放寬跳空引入爛單
Dynamic Corr Filter 2.46 -14.2% 4.38 🔴
Batch Entry 2 2.26 -8.0% 3.92 🔴 MDD 好但年化腰斬
Batch Entry 3 2.21 -6.6% 3.82 🔴 同上
DynTopK + DynGap 2.14 -14.3% 3.63 🔴
All 3 Dynamic 2.12 -14.3% 3.61 🔴
All 3 + Batch3 1.94 -6.6% 3.21 ☠️

Wave 7: Sector-Flow Momentum Tilt — 全敗

配置 Sharpe MDD Calmar 結論
v8.5 Baseline 2.55 -14.2% 4.55 ✅ 最佳
SFT str=1.0 w=10,15,20 2.16 -17.6% 3.06 🔴
SFT str=1.0 w=5,10,20 2.30 -14.4% 3.97 ⚠️ 最佳SFT但仍輸
SFT str=0.5 w=5,10,15 2.38 -17.1% 3.44 🔴
SFT str=0.5 w=10,15,20 2.09 -16.7% 3.14 🔴
SFT str=1.0 w=5,10,15 1.82 -17.1% 2.64 ☠️

測試 10 組配置，個股 cross-sectional momentum 已隱含板塊效應，額外板塊配額反而把不夠強的標的強行塞入，擠掉了純分數排名的真正 Top-7。

僅存的安全探索方向

  1. 台指期隱含波動率：比 VIX 更在地化（需付費數據）
  2. 月營收動能：需可靠 API
  3. 低相關第二策略引擎：均值回歸或事件驅動（需獨立邏輯）

⚠️ 任何優化必須先跑 walk_forward.py + monte_carlo.py 驗證。

最後更新：2026-04-09 | 策略版本：v8.5 (Ablation-Proven Local Optimum) 消融實驗總計：七波 60+ 組配置，v8.5 全面最優